UCITS, Undertakings for collective investment in transferable securities
Official definition from Directive 85/611/EEC:
Undertakings: -the sole object of which is the collective investment in transferable securities of capital raised from the public and which operate on the principle of risk-spreading, and -the units of which are, at the request of holders, re-purchased or redeemed, directly or indirectly, out of those undertakings' assets.Action taken by a UCITS to ensure that the stock exchange value of its units does not significantly vary from their net asset value shall be regarded as equivalent to such re-purchase or redemption.
Définition officielle de la directive
85/611/CEE:
Organismes : -dont l'objet exclusif est le placement collectif en valeurs mobilières des capitaux recueillis auprès du public et dont le fonctionnement est soumis au principe de la répartition des risques et -dont les parts sont, à la demande des porteurs, rachetées ou remboursées, directement ou indirectement, à charge des actifs de ces organismes. Est assimilé à de tels rachats ou remboursements le fait pour un OPCVM d'agir afin que la valeur de ses parts en bourse ne s'écarte pas sensiblement de leur valeur d'inventaire nette.
amtliche Definition der Richtlinie 85/611/EWG:
Organismen anzusehen,-deren ausschließlicher Zweck es ist, beim Publikum beschaffte Gelder für gemeinsame Rechnung nach dem Grundsatz der Risikobetreuung in Wertpapieren anzulegen, und -deren Anteile auf Verlangen der Anteilinhaber unmittelbar oder mittelbar zu Lasten des Vermögens dieser Organismen zurückgenommen oder ausgezahlt werden. Diesen Rücknahmen oder Auszahlungen gleichgestellt sind Handlungen, mit denen ein OGAW sicherstellen will, daß der Kurs seiner Anteile nicht erheblich von deren Nettoinventarwert abweicht.
Definizione officiale:
gli organismi : -il cui oggetto esclusivo è l'investimento collettivo in valori mobiliari dei capitali raccolti presso il pubblico e il cui funzionamento è soggetto al principio della ripartizione dei rischi, e -le cui quote sono, su richiesta dei portatori, riacquistate o rimborsate, direttamente o indirettamente, a carico del patrimonio dei suddetti organismi. È assimilato a tali riacquisti o rimborsi il fatto che un o.i.c.v.m. agisca per impedire che il corso delle sue quote in borsa si allontani sensibilmente dal valore netto di inventario.
Qualcuno puo' indicarmi la lista completa di OICVM approvati dall'autorita' regolamentare italiana? Non sono riuscita a trovarne una nella pagina web di CONSOB ma solo una lista di ETFs nel sito della Borsa Italiana (http://www.borsaitaliana.it/quotazioni/titoli/quotazioni.en.htm) Grazie, Anna
Is anyone able to indicate the complete list of UCITS approved by the Italian regulator? I could not find one on the CONSOB web site, but only a generic list of ETFs on the Borsa Italiana web site. (http://www.borsaitaliana.it/quotazioni/titoli/quotazioni.en.htm)Thanks, Anna
officiële definitie:
instellingen -waarvan het uitsluitend doel is de collectieve belegging in effecten van uit het publiek aangetrokken kapitaal, met toepassing van het beginsel van risicospreiding, en -waarvan de rechten van deelneming op verzoek van de houders ten laste van de activa van deze instellingen direct of indirect worden ingekocht of terugbetaald. Met dergelijke inkopen of terugbetalingen wordt gelijkgesteld ieder handelen van een icbe om te voorkomen dat de waarde van haar rechten van deelneming ter beurze aanzienlijk afwijkt van de intrinsieke waarde.
definição oficial:
organismos: - cujo único objectivo é o investimento colectivo em valores mobiliários dos capitais obtidos junto do público e cujo funcionamento seja sujeito ao princípio da repartição dos riscos, e - cujas partes sociais sejam, a pedido dos seus detentores, readquiridas ou reembolsadas, directa ou indirectamente, a cargo dos activos destes organismos. É equiparado a estas reaquisições ou reembolsos. O facto de um OICVM agir de modo a que o valor das suas partes sociais no bolsa não se afaste sensivelmente do seu valor líquido de inventário.
definición oficial: los organismos : - cuyo objeto exclusivo sea la inversión colectiva en valores mobiliarios de los capitales obtenidos del público y cuyo funcionamiento esté sometido al principio del reparto de riesgos , y - cuyas participaciones sean , a petición de los tenedores , vueltas a comprar o reembolsadas , directa o indirectamente , a cargo de los activos de estos organismos . Se asimila a tales nuevas compras o reembolsos el hecho de que una OICVM actúe para que el valor de sus participaciones en bolsa no se separe sensiblemente de su valor de inventario neto .
Az UCITS (átruházható értékpapírokkal foglalkozó kollektív befektetési vállalkozások) olyan speciálisan kialakított kollektív befektetési portfoliók, amelyek kizárólag a befektet származó eszközök befektetésével foglalkoznak. Az UCITS-irányelv értelmében az UCITS befektetési politika és a megfelel őalapkezelő társaságok engedélyezése meghatározott követelményekhez kötött. Az UCITS jogszabályok a befektet ő i védelem meghatározott szintjének kialakítását célozzák. Ez szigorú befektetési korlátokon, tőke- és közzétételi követelményeken, valamint eszköz-megőrzésen és független letétmegőrző által végzett alapfelügyeleten keresztül valósul meg. Az UCITS-ok egy ún. „európai útlevél” el őnyét élvezik, amely – bejelentési kötelezettség mellett – lehet ővé teszi, hogy az EU bármely tagállamában felkínálják az UCITS-okat magánbefektetőknek, miután egy tagállamban engedélyezték őket.
Οι ΟΣΕΚΑ (Οργανισμοί Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες) είναι ειδικά χαρτοφυλάκια συλλογικών επενδύσεων που έχουν ως αποκλειστικό σκοπό την επένδυση των περιουσιακών στοιχείων που συγκεντρώνουν από επενδυτές. Η οδηγία για τους ΟΣΕΚΑ προβλέπει ότι η επενδυτική πολιτική του ΟΣΕΚΑ και ο διαχειριστής του υπόκεινται σε προηγούμενη έγκριση που χορηγείται εφόσον πληρούνται ορισμένες προϋποθέσεις. Ηνομοθεσία για τους ΟΣΕΚΑ αποσκοπεί να εξασφαλίσει ένα συγκεκριμένο επίπεδο προστασίας των επενδυτών. Αυτό επιτυγχάνεται με την επιβολή αυστηρών επενδυτικών ορίων, απαιτήσεων για τα ίδια κεφάλαια και την πληροφόρηση των επενδυτών, καθώς και υποχρεώσεων φύλαξης του ενεργητικού του οργανισμού και εποπτείας του από ανεξάρτητο θεματοφύλακα. Οι ΟΣΕΚΑ που έχουν λάβει άδεια λειτουργίας σε ένα κράτος μέλος διαθέτουν "διαβατήριο" που τους επιτρέπει, μετά από σχετική κοινοποίηση, να προσφέρουν τα μερίδιά τους στο ευρύ επενδυτικό κοινό άλλων χωρών της ΕΕ.
UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) er en særlig form for kollektive investeringsporteføljer, som udelukkende anvendes til placering af investorers aktiver. I henhold til UCITS-direktivet skal investeringspolitikken og administratoren godkendes efter specifikke regler. UCITS-lovgivningen sigter mod at give investorer en vis grad af beskyttelse. Det opnår man gennem strenge investeringsgrænser, kapitalkrav og oplysningspligt og ved at lade en uafhængig depositar tage sig af opbevaring af og tilsyn med aktiverne. UCITS benytter et ’pas’, som gør det muligt efter anmeldelse at tilbyde dem til detailinvestorer overalt i EU, når de er godkendt i én medlemsstat. (DEFINITION FROM GRØNBOG OM EN FORBEDRING AF EU-RAMMERNE FOR INVESTERINGSFONDE).
- UCITS are regulated by:
Council Directive 85/611/EEC (UCITS Directive), link
- UCITS III are UCITS approved and regulated according to the regime introduced by :
Directive 2001/107/EC (the Management Directive), link
Directive 2001/108/EC (the Product Directive), link
LOOK UP OGAW (UCITS) approved by the FMA, search tool
BELGIUM
List of prospectuses approved by the CBFAlink and of approved management companies link, only available in French.
BULGARIA
Funds Management Companies approved by the Bulgarion Financial Supervision Commissionlink, please note that this list can include non-UCITS approved firms.
Funds approved by the Bulgarion Financial Supervision Commissionlink, please note that this list can include non-UCITS approved funds.
CYPRUS
UCITS and UCITS Management Companies approved by the CYSEC search tool
CZECH REPUBBLIC
Funds Management Companies approved by the Czech Securities Commission link, please note that this page is only available in Czech and it can include non-UCITS firms.
DENMARK, AMF
UCITS Management Companies approved by the FINANSTILSYNET link
ESTONIA
UCITS Management Companies approved by the FINANTSINSPEKTSIOON search tool
FINLAND
UCITS Management Companies approved by the Rahoitustarkastuksen search tool, please note that this list include UCITS and non-UCITS management companies and funds.
IRELAND, IFRSA, Irish Financial Services Regulatory Authority
UCITS authorised under UCITS Regulation 2003 look up
UCITS authorised under UCITS (amendment)Reg.2003 look up
Authorised Management Companies - look up
FRANCE, AMF
OPCVM (UCITS) approved by the AMF search tool
LUXEMBOURG, CSSF
UCITS subject to the supervision of CSSF in accordance with Law of 20 December 2002 - link
SWEDEN, Finansinspektionen (Swedish Financial Supervisory Authority)
LIST OF APPROVED UCITS III - look up
LIST OF REGULATED UCITS III Management Companies - download
United Kingdom, FSA - Financial Service Authority
LOOK UP Cis and UCITS approved by the FSA - search tool
DISCLAIMER:The information contained in this database must not be relied upon in connection with any investment decision. In no event shall Reglo Ltd be liable for any loss, damages, costs or other expenses of any kind (including, but not limited to, direct, indirect, consequential or special loss or loss of profit) arising out of or in connection with any use of, or any action taken in reliance on, any information appearing on this website.
| |